Gần đây, lợi suất từ các quỹ thị trường tiền tệ đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư, với mức lãi suất trên 5% nhờ vào chính sách tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhằm kiểm soát lạm phát. Tài sản ròng của các quỹ này đã đạt tới 6,4 nghìn tỷ đô la vào năm 2023, với mức tăng kỷ lục 1,2 nghìn tỷ đô la từ các nhà đầu tư, theo Văn phòng Nghiên cứu Tài chính của Bộ Tài chính Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, lợi suất cao từ các khoản đầu tư tương đương tiền mặt này có thể không duy trì lâu khi Fed dự kiến cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Dưới đây là cách nhà đầu tư có thể chuẩn bị cho sự thay đổi này và các lựa chọn đầu tư thay thế.
Quỹ Thị Trường Tiền Tệ Là Gì?
Quỹ thị trường tiền tệ là một hình thức đầu tư ít rủi ro, được cung cấp bởi các ngân hàng, công ty môi giới, hoặc công ty quỹ. Chúng đầu tư vào các chứng khoán ngắn hạn để tạo thu nhập cho nhà đầu tư.
Có nhiều loại quỹ thị trường tiền tệ:
- Quỹ đầu tư chính: Nắm giữ chứng khoán ngắn hạn do các công ty hoặc chính phủ phát hành.
- Quỹ miễn thuế: Đầu tư vào trái phiếu thành phố, được miễn thuế thu nhập liên bang và đôi khi cả thuế tiểu bang.
- Quỹ chính phủ và kho bạc: Nắm giữ các chứng khoán ngắn hạn được chính phủ bảo lãnh, như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Quỹ thị trường tiền tệ cung cấp cho các nhà đầu tư một cách an toàn để kiếm lợi nhuận từ các khoản tiền ngắn hạn như quỹ khẩn cấp hoặc tiền mặt cần thiết trong tương lai gần. Lãi suất từ các quỹ này thường theo sát lãi suất Quỹ Fed.
Rủi Ro Tái Đầu Tư Và Lợi Suất Quỹ Thị Trường Tiền Tệ
Hiện tại, các nhà đầu tư vẫn có thể nhận được lợi suất trên 5% từ các quỹ thị trường tiền tệ hàng đầu, nhưng điều này có thể không kéo dài. Dự báo cho thấy Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào cuộc họp tháng 9, khi lạm phát tiệm cận mục tiêu dài hạn và Fed cố gắng điều chỉnh nền kinh tế để đạt “hạ cánh mềm”. Các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo có thể diễn ra vào năm 2025.
Khi lãi suất giảm, lợi suất từ các chứng khoán ngắn hạn mà các quỹ thị trường tiền tệ đầu tư sẽ giảm, khiến lợi nhuận của các nhà đầu tư giảm theo. Dù hiện tại lợi suất cao, các quỹ này đối mặt với rủi ro tái đầu tư khi phải tái đầu tư ở mức lãi suất thấp hơn.
Lựa Chọn Đầu Tư Thay Thế
Quỹ thị trường tiền tệ có thể là lựa chọn phù hợp cho một số nhà đầu tư, nhưng không phải cho tất cả. Dưới đây là một số lựa chọn đầu tư khác mà nhà đầu tư có thể cân nhắc:
- Chứng Chỉ Tiền Gửi (CD): CD là một cách tuyệt vời để khóa lợi suất cao trong một khoảng thời gian nhất định, với điều kiện bạn không cần sử dụng tiền cho đến khi CD đáo hạn. Dù lợi suất có thể không cao như hiện tại của quỹ thị trường tiền tệ, bạn có thể khóa lợi suất khoảng 4% trong ba đến năm năm. CD còn được bảo hiểm FDIC lên đến 250.000 đô la cho mỗi chủ tài khoản, mỗi ngân hàng, mỗi loại tài khoản, điều mà quỹ thị trường tiền tệ không có.
- Quỹ Trái Phiếu: Quỹ trái phiếu có thể mang lại lợi suất ổn định và tiềm năng tăng giá nếu lãi suất giảm. Lợi suất từ trái phiếu và giá trái phiếu thường di chuyển ngược chiều nhau; khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng. Các quỹ trái phiếu ngắn hạn hoặc trung hạn hiện cung cấp lợi suất khoảng 4-5% và có thể hưởng lợi khi Fed cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, quỹ trái phiếu có rủi ro cao hơn so với quỹ thị trường tiền tệ.
- Cổ Phiếu Trả Cổ Tức: Đối với những ai chấp nhận rủi ro cao hơn, cổ phiếu trả cổ tức là một lựa chọn hấp dẫn để tạo ra thu nhập hiện tại và tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Tuy nhiên, cổ phiếu không phải là lựa chọn tốt cho những người cần tiền trong ngắn hạn, nhưng nếu bạn tìm kiếm sự kết hợp giữa lợi suất hiện tại và tiềm năng tăng trưởng, cổ phiếu trả cổ tức có thể là câu trả lời. Cổ phiếu được hưởng lợi từ việc tái đầu tư thu nhập của công ty, có thể dẫn đến lợi nhuận cao hơn và cổ tức lớn hơn theo thời gian.
(Nguồn: Tổng hợp)
