Phân bổ tài sản là việc các nhà đầu tư chia danh mục đầu tư của họ giữa các loại tài sản khác nhau như cổ phiếu, tài sản có thu nhập cố định, tiền mặt và các khoản tương đương tiền. Mục tiêu là cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận dựa trên mục tiêu tài chính, khả năng chịu rủi ro và thời gian đầu tư của mỗi cá nhân.
Điểm chính
- Phân bổ tài sản: Là cách nhà đầu tư chia danh mục đầu tư thành các loại tài sản khác nhau.
- Ba loại tài sản chính: Cổ phiếu, thu nhập cố định và tiền mặt cùng các khoản tương đương tiền.
- Rủi ro và lợi nhuận: Mỗi loại tài sản có mức độ rủi ro và tiềm năng sinh lời khác nhau, do đó chúng sẽ hoạt động khác nhau theo thời gian.
- Không có công thức chung: Không có một công thức phân bổ tài sản nào phù hợp cho tất cả mọi người, nhưng đây là một trong những quyết định quan trọng nhất mà nhà đầu tư phải thực hiện.
Tại sao phân bổ tài sản lại quan trọng?
Không có một công thức phân bổ tài sản duy nhất phù hợp với tất cả, nhưng hầu hết các chuyên gia tài chính đều đồng ý rằng quyết định này là một trong những yếu tố quan trọng nhất quyết định sự thành công của đầu tư.
Mục tiêu và thời gian đầu tư
Các nhà đầu tư có các mục tiêu khác nhau sẽ sử dụng chiến lược phân bổ tài sản khác nhau. Chẳng hạn, một người tiết kiệm để mua một chiếc ô tô trong năm tới có thể chọn một danh mục thận trọng với tiền mặt, chứng chỉ tiền gửi và trái phiếu ngắn hạn. Ngược lại, người đầu tư cho mục tiêu nghỉ hưu trong nhiều thập kỷ có thể chọn phân bổ phần lớn tài khoản hưu trí vào cổ phiếu để tận dụng thời gian dài vượt qua biến động ngắn hạn của thị trường.
Khả năng chịu rủi ro
Khả năng chịu rủi ro cũng là một yếu tố quan trọng. Những người không thoải mái với việc đầu tư vào cổ phiếu có thể chọn các tài sản bảo thủ hơn, ngay cả khi thời gian đầu tư của họ dài hạn.
Phân bổ tài sản theo độ tuổi
Các cố vấn tài chính thường khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu trong 5 năm hoặc lâu hơn. Các khoản tiền mặt và thị trường tiền tệ phù hợp cho các mục tiêu ngắn hạn dưới một năm, trong khi trái phiếu nằm ở giữa hai khoảng thời gian này. Một quy tắc phổ biến là trừ đi tuổi của bạn từ 100 để xác định tỷ lệ phần trăm đầu tư vào cổ phiếu. Ví dụ, một người 40 tuổi sẽ đầu tư 60% vào cổ phiếu. Hiện nay, với sự gia tăng tuổi thọ, các biến thể của quy tắc này khuyên nên trừ đi tuổi từ 110 hoặc 120.
Quỹ vòng đời
Một số quỹ tương hỗ sử dụng phương pháp phân bổ tài sản được gọi là quỹ vòng đời hoặc quỹ thời gian mục tiêu, cung cấp cho nhà đầu tư một danh mục phù hợp với độ tuổi, khả năng chịu rủi ro và mục tiêu đầu tư của họ. Những quỹ này giảm dần rủi ro khi gần đến ngày mục tiêu bằng cách giảm tỷ lệ cổ phiếu và tăng tỷ lệ trái phiếu.
Tác động của thay đổi kinh tế
Chu kỳ tăng trưởng và suy thoái của nền kinh tế ảnh hưởng đến chiến lược phân bổ tài sản. Trong thị trường tăng trưởng, các nhà đầu tư có xu hướng ưa thích tài sản có định hướng tăng trưởng như cổ phiếu. Ngược lại, trong thời kỳ suy thoái, họ có thể chuyển sang các tài sản an toàn hơn như trái phiếu hoặc các khoản tương đương tiền để bảo toàn vốn.
Quỹ phân bổ tài sản
Quỹ phân bổ tài sản cung cấp cho nhà đầu tư một danh mục đầu tư đa dạng qua nhiều loại tài sản khác nhau. Phân bổ tài sản của quỹ có thể cố định hoặc thay đổi dựa trên điều kiện thị trường.
Chiến lược phân bổ tài sản tốt nhất cho từng độ tuổi
Công thức chung là nắm giữ một tỷ lệ phần trăm cổ phiếu bằng 100 trừ đi tuổi của bạn. Tuy nhiên, không có một mô hình hoàn hảo áp dụng cho tất cả mọi người. Chiến lược phân bổ tốt nhất sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố cá nhân như tuổi tác, mục tiêu tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro.
Tài chính hành vi
Tài chính hành vi khám phá cách những lỗi nhận thức có thể ảnh hưởng đến quyết định phân bổ tài sản. Chúng ta có thể bị ảnh hưởng bởi các xu hướng thị trường gần đây, sự tự tin thái quá hoặc ác cảm thua lỗ, dẫn đến các lựa chọn phân bổ không tối ưu. Hiểu biết về những thiên kiến này giúp duy trì chiến lược đầu tư dài hạn và kỷ luật.
Hầu hết các chuyên gia tài chính đồng ý rằng phân bổ tài sản là quyết định quan trọng nhất mà nhà đầu tư có thể thực hiện. Việc chọn chứng khoán riêng lẻ chỉ là thứ yếu so với cách phân bổ giữa cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt và các khoản tương đương tiền, điều này sẽ có ảnh hưởng lớn hơn đến kết quả đầu tư của bạn.
(Nguồn: Tổng hợp)
