Các nhà đầu tư cổ tức có thể khó cưỡng lại sự hấp dẫn của tỷ suất cổ tức 9,5% từ cổ phiếu của British American Tobacco (NYSE: BTI). Tuy nhiên, một tỷ suất cổ tức cao như vậy thường đi kèm với rủi ro đáng kể, và British American Tobacco không phải là ngoại lệ.
Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu trả cổ tức ổn định với tỷ suất cổ tức cao (mặc dù không cao bằng), bạn nên xem xét Realty Income (NYSE: O), với tỷ suất cổ tức khoảng 6%. Sau đây là lý do tại sao.
Vấn đề với British American Tobacco
British American Tobacco có tỷ suất cổ tức hấp dẫn và có thể duy trì trong ngắn hạn. Nhưng tôi đầu tư vào cổ phiếu với ý tưởng rằng tôi sẽ sở hữu chúng trong nhiều thập kỷ. Với tư duy đó, tôi muốn mua các công ty có tiềm năng tăng trưởng dài hạn, và hiện tại, British American Tobacco không đáp ứng được yêu cầu đó.
Sản phẩm chính của công ty là thuốc lá. Hút thuốc lá đã không còn phổ biến trong nhiều năm, khiến doanh số thuốc lá của công ty giảm khoảng 21% trong năm năm qua. Điều này là một dấu hiệu đáng lo ngại cho bất kỳ nhà đầu tư dài hạn nào khi một công ty hàng tiêu dùng thiết yếu chứng kiến sự suy giảm trong hoạt động kinh doanh chính của mình.
Ban quản lý của công ty đang nỗ lực phát triển các phân khúc kinh doanh mới để bù đắp cho sự suy giảm này, nhưng hiện tại, giải pháp duy nhất của họ là tăng giá sản phẩm thuốc lá. Đây không phải là một giải pháp bền vững và chỉ những nhà đầu tư mạo hiểm nhất mới nên cân nhắc đầu tư vào British American Tobacco cho đến khi công ty có những bước tiến đáng kể trong việc chuyển đổi khỏi sản phẩm thuốc lá.
Realty Income: Lựa chọn tốt hơn cho các nhà đầu tư cổ tức
Một lựa chọn tốt hơn cho các nhà đầu tư cổ tức là Realty Income, quỹ đầu tư bất động sản cho thuê ròng lớn nhất (REIT). Các hợp đồng cho thuê ròng yêu cầu người thuê phải trả hầu hết các chi phí hoạt động, giúp Realty Income duy trì một mức lợi tức cổ tức rất hấp dẫn là gần 6%. Mức cổ tức này đã tăng trong 30 năm qua và vẫn tiếp tục tăng. Những gì bạn mất về lợi suất so với British American Tobacco, bạn sẽ bù đắp bằng chất lượng của hoạt động kinh doanh cơ bản.
Ví dụ, Realty Income, với vốn hóa thị trường là 45 tỷ đô la, lớn hơn gấp ba lần so với đối thủ cạnh tranh gần nhất. Bảng cân đối kế toán của REIT được xếp hạng đầu tư và có danh mục đầu tư trải dài khắp Bắc Mỹ và ngày càng mở rộng sang Châu Âu.
Lợi thế của Realty Income
Có nhiều điểm tích cực khi đầu tư vào Realty Income. Thứ nhất, quy mô và sức mạnh tài chính của Realty Income cho phép công ty này tiếp cận thị trường vốn một cách thuận lợi, từ đó có thể thực hiện các thương vụ mua lại có lợi. Thứ hai, quy mô của công ty cho phép họ thực hiện các giao dịch lớn mà các công ty cùng ngành nhỏ hơn không thể thực hiện. Điều này bao gồm việc mua lại các REIT khác khi Realty Income hợp nhất ngành. Thứ ba, với sự mở rộng sang Châu Âu, Realty Income đang khai phá một thị trường mới chỉ bắt đầu sử dụng mô hình cho thuê ròng, mang lại tiềm năng tăng trưởng lớn hơn so với các công ty cùng ngành chỉ tập trung vào thị trường trong nước.
Sự khác biệt quan trọng
Sự khác biệt quan trọng giữa Realty Income và British American Tobacco là REIT đang xây dựng từ một vị thế mạnh mẽ, trong khi công ty thuốc lá đang cố gắng tìm kiếm hướng đi mới cho doanh nghiệp. British American Tobacco đang cố gắng duy trì bằng cách tăng giá sản phẩm và sử dụng nguồn tiền mặt để hỗ trợ cổ tức và nhu cầu đầu tư vốn lớn. Nếu bạn hy vọng sống bằng cổ tức trong nhiều thập kỷ, Realty Income rõ ràng là sự lựa chọn tốt hơn.
Giảm thiểu rủi ro – Lợi suất 6% vẫn là rất tốt
Chỉ số S&P 500 đang cung cấp mức lợi tức cổ tức khiêm tốn là 1,3%. Bạn có thể đạt được lợi tức cao hơn bằng cách chấp nhận rủi ro lớn với British American Tobacco. Nếu làm vậy, bạn sẽ cần theo dõi sát sao hoạt động kinh doanh thuốc lá đang suy giảm của công ty và hy vọng rằng họ có thể tìm ra cách bù đắp cho sự suy thoái này. Hoặc bạn có thể chọn một công ty tốt với hoạt động kinh doanh đang phát triển như Realty Income, với mức lợi tức hào phóng và bền vững là 6%. Sự cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng khiến Realty Income trở thành lựa chọn dễ dàng đối với tôi.
(Nguồn: Tổng hợp)
